Kapitalna ulaganja u poluvodiče opadaju u 2024

Američki predsjednik Joe Biden u srijedu je najavio sporazum kojim se Intelu osigurava 8,5 milijardi dolara izravnog financiranja i 11 milijardi dolara zajmova prema Zakonu o čipovima i znanosti.Intel će novac iskoristiti za tvornice u Arizoni, Ohiju, Novom Meksiku i Oregonu.Kao što smo izvijestili u našem biltenu za prosinac 2023., Zakon o CHIPS-u osigurava ukupno 52,7 milijardi dolara za industriju poluvodiča u SAD-u, uključujući 39 milijardi dolara poticaja za proizvodnju.Prije Intelove bespovratne pomoći, Zakon o CHIPS-u je najavio ukupno 1,7 milijardi dolara bespovratnih sredstava za GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, prema Semiconductor Industry Association (SIA).

Odobrena sredstva prema Zakonu o CHIPS-u sporo su se kretala, a prva dodijeljena sredstva objavljena su tek više od godinu dana nakon njegova donošenja.Neki veliki projekti tvornica u SAD-u odgođeni su zbog sporih plaćanja.TSMC je također primijetio da je bilo teško pronaći kvalificirane građevinske radnike.Intel je rekao da je do odgode također došlo zbog usporavanja prodaje.

Druge zemlje također su izdvojile sredstva za povećanje proizvodnje poluvodiča.U rujnu 2023. Europska unija usvojila je European Chip Act, koji predviđa 43 milijarde eura (47 milijardi dolara) javnih i privatnih ulaganja u industriju poluvodiča.U studenom 2023. Japan je izdvojio 2 trilijuna jena (13 milijardi dolara) za proizvodnju poluvodiča.Tajvan je u siječnju 2024. donio zakon o poreznim olakšicama za tvrtke poluvodiča.Južna Koreja je u ožujku 2023. donijela zakon o poreznim olakšicama za strateške tehnologije, uključujući poluvodiče.Očekuje se da će Kina osnovati fond od 40 milijardi dolara koji će poduprijeti vlada za subvencioniranje svoje industrije poluvodiča.

Kakvi su izgledi za kapitalna ulaganja (CapEx) u industriji poluvodiča ove godine?Zakon o CHIPS-u ima za cilj potaknuti kapitalnu potrošnju, ali veći dio utjecaja neće se osjetiti sve do 2024. Tržište poluvodiča prošle je godine palo za razočaravajućih 8,2 posto, a mnoge su tvrtke oprezne s kapitalnom potrošnjom u 2024. Mi u Semiconductor Intelligence procjenjujemo ukupna kapitalna ulaganja za poluvodiče za 2023. na 169 milijardi USD, što je pad od 7% u odnosu na 2022. Predviđamo pad kapitalnih izdataka od 2% u 2024.

Omjer kapitalnih izdataka za poluvodiče i veličine tržišta kreće se od visokih 34% do niskih 12%.Petogodišnji prosjek je između 28% i 18%.Za cijelo razdoblje od 1980. do 2023. ukupni kapitalni izdaci predstavljaju 23% tržišta poluvodiča.Unatoč volatilnosti, dugoročni trend omjera bio je prilično dosljedan.Na temelju očekivanog snažnog rasta tržišta i pada kapitalnih ulaganja, očekujemo da će omjer pasti s 32% u 2023. na 27% u 2024.

Većina predviđanja za rast tržišta poluvodiča u 2024. je u rasponu od 13% do 20%.Naša prognoza poluvodičke inteligencije je 18%.Ako rezultati u 2024. budu dobri kao što se očekuje, tvrtka bi s vremenom mogla povećati svoje planove kapitalnih izdataka.Mogli bismo vidjeti pozitivnu promjenu u kapitalnim ulaganjima poluvodiča u 2024.