Kapitalni rashodi poluvodiča pada u 2024. godini

Američki predsjednik Joe Biden u srijedu je najavio sporazum o pružanju Intela 8,5 milijardi dolara izravnog financiranja i 11 milijardi dolara zajmova prema Zakonu o čipu i znanosti. Intel će novac koristiti za Fabs u Arizoni, Ohio, New Mexico i Oregon. Kao što smo izvijestili u našem biltenu u prosincu 2023., Zakon o CHIPS -u osigurava ukupno 52,7 milijardi USD za američku industriju poluvodiča, uključujući 39 milijardi dolara poticaja za proizvodnju. Prije Granta Intel, Zakon o CHIPS -u najavio je ukupno 1,7 milijardi dolara bespovratnih sredstava GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, prema podacima udruženja poluvodičkih industrija (SIA).

Odobrena sredstva prema Zakonu o čipsu kretala su se polako, s tim da su prva prisvajanja najavljena tek više od godinu dana nakon njegovog prolaska. Neki veliki američki Fab projekti kasnili su zbog sporih plaćanja. TSMC je također napomenuo da je teško pronaći kvalificirane građevinske radnike. Intel je rekao da je kašnjenje također zbog usporavanja prodaje.

Druge su zemlje također izdvojile sredstva za jačanje proizvodnje poluvodiča. U rujnu 2023. Europska unija usvojila je Europski zakon o čipu, koji predviđa 43 milijarde eura (47 milijardi USD) javnih i privatnih ulaganja u industriju poluvodiča. U studenom 2023. Japan je dodijelio 2 trilijuna jena (13 milijardi dolara) za proizvodnju poluvodiča. Tajvan je donio zakon u siječnju 2024. godine kako bi osigurao porezne olakšice za poluvodičke tvrtke. Južna Koreja je usvojila račun u ožujku 2023. godine kako bi osigurala porezne olakšice za strateške tehnologije, uključujući poluvodiče. Očekuje se da će Kina osnovati fond koji podržava država od 40 milijardi dolara kako bi subvencionirala svoju industriju poluvodiča.

Kakvi su izgledi za kapitalne izdatke (CAPEX) u industriji poluvodiča ove godine? Zakon o čipovima namijenjen je poticanju kapitalne potrošnje, ali većina utjecaja neće se osjetiti tek nakon 2024. godine. Poluvodičko tržište palo je razočaravajućih 8,2 posto prošle godine, a mnoge su tvrtke oprezne u vezi s kapitalnom potrošnjom u 2024. Procijenite ukupni poluvodički CAPEX za 2023. godinu na 169 milijardi dolara, što je smanjeno za 7% u odnosu na 2022. godine. Prognoziramo pad kapitalnih rashoda od 2% u 2024. godini.

Omjer kapitalnih rashoda poluvodiča prema veličini tržišta kreće se od visokih 34% do niskih 12%. Petogodišnji prosjek je između 28% i 18%. Za cijelo razdoblje od 1980. do 2023. ukupni kapitalni izdaci predstavljaju 23% tržišta poluvodiča. Unatoč volatilnosti, dugoročni trend omjera bio je prilično dosljedan. Na temelju očekivanog snažnog rasta tržišta i opadajućeg CAPEX -a, očekujemo da će omjer pasti sa 32% u 2023. na 27% u 2024. godini.

Većina prognoza za rast tržišta poluvodiča u 2024. u rasponu je od 13% do 20%. Naša prognoza za poluvodičke inteligencije je 18%. Ako je učinak 2024. jak kao što se očekivalo, tvrtka može s vremenom povećati svoje planove kapitalnih izdataka. Mogli smo vidjeti pozitivnu promjenu u poluvodičkom kapetu 2024. godine.